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股价暴跌超10%,为什么现在会是陌陌最坏的时刻?

2017-05-26 it资讯 科技资讯 0人评论 31880人浏览

 

股价暴跌超10%,为什么现在会是陌陌最坏的时刻?  科技资讯

5月26日科技资讯,陌陌正式公布了2017财年第一季度财报。延续以往,这一季度财报继续亮眼,不按美国通用会计准则,归属于陌陌的净利润为9070万美元,同比暴增615%,持续九个季度盈利。但这份财报后,陌陌股价却经历连续三天的暴跌,从发布财报前的45.18美元下滑到38.64美元,超过10个百分点。

直播业务是最大亮点,但也面临天花板

在分析之前,让我们先来具体看看陌陌财报中的数据。本季度,陌陌净营收达2.652亿美元,同比增长421%;净利润(Non-GAAP之下)为9070万美元,同比增长615%;月活用户达到8520万,3月份日活用户平均使用时长同比增长超过12%。

很大程度上陌陌能够起死回生,依靠的正是直播业务带动。在2015年陌陌的月活用户呈现断崖式下跌,但随着陌陌直播的崛起,2016年第一季度开始,陌陌月活开始一路上涨。2016年四个季度的用户月活量分别是7230万、7480万、7740万、8110万。到2017年一季度,陌陌用户月活量达到8520万,同比增长18%。

陌陌直播的成功主要依赖于本身的强社交基因,这使得陌陌不用像其他直播平台那样需要依赖网红从外界获取用户,相比其他移动直播平台,陌陌本身自带流量,直播业务获取流量的成本几乎为零。平台既有用户的转化就得以给直播业务带来大量新增用户。

雪球创始人方三文表示,「对于社交网站来说,用户规模是最大的护城河,陌陌在陌生人社交的领域占有遥遥领先的市场地位。而且现在陌陌通过直播、视频分享(还在实验中)营造了一个陌生人社交比较恰当得体、可持续的相处方式。」

直播业务是陌陌的「现金奶牛」,但我们必须注意到一个很不好的趋势,那就是陌陌的社交流量给平台带来的增益作用正在下滑。具体主要有三点带来影响:

1)付费用户ARPU值出现下滑

财报数据显示,本季度直播业务产生营收2.126亿美元,付费用户达到410万,ARPU值高达52美元。对比上一季度,直播营收为1.948亿美元,付费用户达到350万,ARPU值高达55.6美元。

这意味着,陌陌平台付费用户的潜力基本已被挖掘干净,用户开始对内容同质化的直播产生一定的审美疲劳,付费意愿正在出现下滑,这和其他直播平台呈现出类似的发展路径。摆在陌陌前面的是两条路:增加付费用户基数和在直播之外挖掘新的增长点,这都会是不小的挑战。

2)直播获取用户成本急速上升

本季度营收高达2.65亿美元,相比上一季度2.461亿美元,环比增长7.68%,创下陌陌上市以来营收数据新高。但尴尬的是,陌陌的净利润却出现了下滑。陌陌董事长唐岩在财报会议上解释了原因:一是由于中国春节放假,直播业务相应受到影响;二是从一季度开始加大了品牌推广力度,市场相关费用有所增加。

但带来影响的恐怕主要是来源于后者,财报里面的一些数据佐证了这个猜测。陌陌本季度成本与开支为1.751亿美元,相比上一季度1.577亿美元,同比增长11%,可见成本开支的上升才是陌陌净利润下滑的关键。

在平台用户潜力基本挖掘殆尽的情况下,陌陌也开始和其他直播平台一样需要从外界获取流量,唐岩在解读财报时表示,「我们确实打算增加我们营销方面的费用」,但目前看来,陌陌获取新增用户的成本要高于这些用户为平台创造的收入,这直接导致了本季度陌陌的利润出现了环比下滑。而在直播竞争越来越激烈的情况下,这个趋势很可能会继续延续下去。

3)对直播的依赖仍在不断提升

在财报电话会议上,陌陌创始人唐岩说:「未来,我们仍将继续推动视频化战略,增加更多的娱乐内容建设,为用户提供更加丰富的社交及娱乐活动。我们相信这将帮助用户降低社交门槛以及提升开放式社交活动的效率,这也将帮助我们吸引到更加广泛的用户群体。接下来的几个季度,我们将为用户带来更多有趣的功能和玩法。」

但具体来看,上一季度直播占整体营收比例为79.1%,本季度则上升到80%,虽然陌陌一直在尝试营收多元化,但现在的结果来看,可以说收效甚微。直播仍然是陌陌最为主要的营收来源。长期而言,陌陌还会高度依赖于直播业务。而这一定程度上无疑会增加陌陌未来的不确定性。

来源:搜爱,欢迎分享,(官网)

原文地址:http://seo.ee/news/520.html

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